911 Options Trading

Il y avait des échanges très élevés sur les options de quotput sur American Airlines et United Airlines, immédiatement avant 911. Ce sont effectivement des paris que leur prix des actions tomber, ce qui est bien sûr ce qui s'est passé une fois les attaques ont eu lieu. Cela montre les commerçants doivent avoir eu connaissance avance de 911. C'est une histoire complexe, mais les revendications don8217t toujours correspondre à la réalité. Bien qu'il y ait eu des volumes élevés négociés ces jours-ci, par exemple, ils étaient aussi exceptionnellement élevés que certains sites aiment réclamer. Voici une analyse. Il y avait de très bonnes raisons de vendre des actions d'American Airlines, aussi, comme ils ont juste annoncé une série de mauvaises nouvelles. En savoir plus ici. Les actions d'United Airlines ont également baissé de prix. Si les investisseurs prévoyaient qu'ils étaient sur le point de libérer de mauvais résultats alors leurs options de vente serait également intéressant d'acheter (même si gardez à l'esprit que les volumes UAL weren8217t le plus élevé dans l'année de toute façon). Voici nos pensées. Certains pointent vers des histoires comme les 8201 millions non réclamés de UAL met comme ayant une explication sinistre, mais nous sommes en désaccord. Voici pourquoi. Il y avait beaucoup de discussions sur les opérations d'initiés potentiels dans d'autres stocks, aussi. Nous avons cherché à les étudier en profondeur, mais il est utile de souligner que certaines personnes croient que les revendications étaient exagérées. Qu'en est-il de la plupart des options offertes par une banque liée à la CIA Nous ne sommes pas convaincus. Le rapport de la Commission 911 mentionne cette question dans ses notes au chapitre 5: «Un investisseur institutionnel unique basé aux États-Unis sans liens imaginables avec Al Qaïda acheté 95 pour cent de l'UAL met le 6 Septembre dans le cadre d'une stratégie commerciale qui comprenait également l'achat de 115.000 actions De l'Amérique le 10 Septembre. De même, une grande partie des transactions apparemment suspectes en Amérique le 10 Septembre a été tracée à un bulletin de négociation d'options spécifiques aux États-Unis, faxé à ses abonnés le dimanche 9 Septembre, qui a recommandé ces métiers. Peut-être le plus fort défi à cette conclusion vient du professeur Allen M Poteshman de l'Université de l'Illinois à Urbana-Champaign. Il a décidé d'étudier cette question plus en profondeur, en analysant statistiquement les données du marché afin d'essayer d'évaluer l'importance du commerce. Le professeur Poteshman souligne plusieurs raisons pour remettre en question l'argument de la préconnaissance: Malgré les opinions exprimées par les médias populaires, les principaux universitaires et les professionnels du marché des options, il y a lieu de remettre en question la détermination des preuves que les terroristes négocient sur le marché des options avant le mois de septembre 11 attaques. Un événement qui jette le doute sur la preuve est le crash d'un avion d'American Airlines à New York le 12 Novembre. Selon le site Web OCC, trois jours de bourse avant, le 7 Novembre, le put-call ratio pour les options sur le stock AMR Était de 7,74. Sur la base des déclarations faites sur les liens entre l'activité sur le marché des options et le terrorisme peu de temps après le 11 septembre, il aurait été tentant d'inférer que le terrorisme était probablement à l'origine de l'accident du 12 novembre. Par la suite, cependant, le terrorisme a été pratiquement écarté. Bien qu'il soit possible qu'un ratio de mise en appel AMR anormalement élevé ait été observé par hasard le 7 novembre, cet événement soulève certainement la question de savoir si les ratios put-call de 7,74 sont, en fait, inhabituels. Au-delà de l'accident d'avion du 12 novembre, un article publié dans Barron8217 le 8 octobre (Arvedlund 2001) offre plusieurs raisons supplémentaires d'être sceptique quant aux allégations selon lesquelles il est probable que les terroristes ou leurs associés échangent les options AMR et UAL avant les attentats du 11 septembre. Pour les débutants, l'article note que le plus lourd de négociation dans les options AMR ne se produisent pas dans le moins cher, plus court put, qui aurait fourni les plus gros bénéfices à quelqu'un qui connaissait les attaques à venir. En outre, un analyste avait émis une recommandation 8220sell8221 sur AMR au cours de la semaine précédente, ce qui a peut-être conduit les investisseurs à acheter AMR puts. De même, le cours des actions de l'UAL avait récemment diminué assez pour concerner les opérateurs techniques qui ont pu augmenter leurs achats, et les options UAL sont fortement négociées par les institutions qui couvrent leurs positions d'actions. Enfin, les commerçants qui faisaient des marchés dans les options n'augmentaient pas le prix demandé au moment où les ordres arrivaient comme ils le feraient s'ils croyaient que les ordres étaient basés sur des informations défavorables non publiques: les market makers ne semblaient pas trouver le commerce à être De l'ordinaire au moment où il s'est produit. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Cependant, il élabore ensuite un modèle statistique, qu'il suggère cohérent avec la préconnaissance après tout: VI. Conclusion Les négociateurs en options, les gestionnaires d'entreprises, les analystes de la sécurité, les agents d'échanges, les autorités de réglementation, les procureurs, les décideurs et les intervenants ont intérêt à savoir si des opérations inhabituelles ont eu lieu autour de certains événements. Les attentats terroristes du 11 septembre constituent un bon exemple de ce type d'événements. Il y avait en effet beaucoup de spéculations sur le point de savoir si les activités du marché des options indiquaient que les terroristes ou leurs associés avaient échangé au cours des journées précédant le 11 septembre Attaques imminentes. Cette spéculation a cependant eu lieu en l'absence d'une compréhension des caractéristiques pertinentes de la négociation du marché des options. Cet article commence par l'élaboration d'informations systématiques sur la répartition de l'activité du marché des options. Il construit des distributions de référence pour les statistiques de volume du marché des options qui mesurent de différentes manières la mesure dans laquelle le volume du marché non concurrentiel établit des positions sur le marché des options qui seront rentables si le cours des actions sous-jacentes augmente ou diminue. Les distributions de ces statistiques sont calculées à la fois de façon inconditionnelle et lors du conditionnement sur le niveau global de l'activité d'option sur l'action sous-jacente, le rendement et le volume de négociation sur l'action sous-jacente et le rendement sur l'ensemble du marché. Ces distributions servent ensuite à déterminer si le marché des options sur les marchés AMR, UAL, Standard and Poor8217s et le SampP 500 dans les jours précédant le 11 septembre était en fait inhabituel. Les ratios de volume de marché d'option considérés ne fournissent pas la preuve d'une négociation inhabituelle du marché des options dans les jours précédant le 11 septembre. Les ratios de volume, cependant, sont construits à partir du volume de vente long et court et du volume d'appels long et court. Été le moyen le plus simple pour quelqu'un d'avoir négocié sur le marché des options sur la prescience des attaques. On a également examiné une mesure du volume anormal du volume long et on a constaté qu'elle était à des niveaux anormalement élevés dans les jours précédant les attaques. Par conséquent, le document conclut qu'il existe des preuves de l'activité inhabituelle du marché des options dans les jours précédant le 11 septembre qui est compatible avec les investisseurs de négociation sur la connaissance préalable des attaques. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Une question qui nous inquiète à ce sujet est le manque d'analyse de la chaîne de mauvaises nouvelles livrées par American Airlines le 7 Septembre, le jour de bourse avant le 10 Septembre, lorsque le commerce le plus significatif a eu lieu. Le professeur Poteshman nous a dit par courriel: Mon étude inclut des régressions quantile qui tiennent compte des conditions du marché sur des stocks particuliers. Il ya donc au moins une correction de premier ordre pour les nouvelles négatives qui sortaient le 7 septembre sur AMR. Mais pouvez-vous vraiment traiter les nouvelles si simplement Professeur Paul Zarembka soutient les revendications, en disant: Poteshman trouve. Ces achats d'options sur les actions American Airlines. Avait seulement 1 pour cent de probabilité de se produire simplement au hasard. Patriotsquestion911professors. html Mais nous ne disons pas qu'ils étaient aléatoires, plutôt qu'ils ont pu être une réponse rationnelle aux mauvaises nouvelles importantes livrées la veille. Poteshman est essentiellement dire (à l'égard de l'AMR) est que les gens ont acheté trop de puts pour que cela soit expliqué par les nouvelles 97, donc une autre explication est nécessaire, mais comment pouvez-vous dire que sans analyser les nouvelles lui-même Après tout, Aurait été probablement en faillite en six mois8221 alors les ratios de put aurait probablement été encore plus significatif, et le modèle de Poteshman8217s a donné encore plus de confirmation de l'activité de marché d'option inhabituelle 8222, mais cela aurait rendu l'idée de la prescience plus probable Nous ne le pensons pas. Évidemment, les nouvelles AMR était moins significatif, mais nous dirais encore que vous ne pouvez pas juger avec précision l'importance de ces métiers jusqu'à ce que vous le prendre en considération. Une autre complication ici vient dans le fait que les volumes mis dans ces parts étaient normalement bas, à partir de ce que nous avons lu, et ceci évidemment rend plus facile pour des pointes apparaissent. La Commission 911 a déclaré: Un investisseur institutionnel américain unique, sans liens imaginables avec Al Qaïda, a acheté 95 pour cent de l'UAL met le 6 Septembre dans le cadre d'une stratégie commerciale qui comprenait également l'achat de 115.000 actions américaines le 10 Septembre. De la transaction apparemment suspecte en Amérique le 10 Septembre a été tracée à un bulletin de négociation d'options spécifiques aux États-Unis, faxé à ses abonnés le dimanche 9 Septembre, qui a recommandé ces métiers. Le 6 septembre, UAL met apparaîtra automatiquement significatif, alors, même si un seul investisseur aurait été derrière eux. Mais cela signifie-t-il vraiment que vous pouvez mathématiquement indiquer qu'il est probable que l'investisseur avait une connaissance préalable du 911, sans tenir compte des autres conditions du marché et des informations disponibles à ce moment-là et une histoire similaire avec les métiers AMR. Les bulletins d'information et les bailleurs de fonds de part livrent des pointes dans la négociation tous les jours, au moins ici au Royaume-Uni. Il y a eu de mauvaises nouvelles vendredi qui pourraient bien avoir justifié le bulletin suggérant des achats (et si ces nouvelles avaient fui ou ont été soupçonnés avant le dégagement alors vous pourriez avoir une explication pour des achats plus tôt, trop). Le professeur Poteshman semble dire que les commerçants étaient plus pessimistes quant à l'avenir de l'AMR qu'ils auraient dû l'être, qu'ils ont réagi de façon excessive aux nouvelles et ont acheté plus de puts qu'il ne s'y attendait, mais peut-être que ses statistiques étaient principalement basées sur les métiers Décisions individuelles (une institution ou une personne privée décide d'acheter quelques puts). Les bulletins d'information sont toujours comme ça. Beaucoup sont achetés par des personnes qui font peu de recherche eux-mêmes, et simplement suivre les recommandations fournies. Par conséquent, si l'auteur du bulletin dit 8220buy puts8221, puis that8217s ce que beaucoup d'entre eux fera, et plus la circulation de la newsletter, plus le pic résultant de 8220abnormal trades8221 sera. Quoi qu'il en soit, Screw Loose Change a soulevé un problème similaire ou deux que vous pourriez envisager. Et s'il vous plaît don8217t fin ici: aller lire Poteshman8217s papier. Juste pour évaluer cela pour vous-même. Si you8217re pas grand dans les statistiques, puis certains d'entre eux fera vos glaçure des yeux plus, garanti, mais il ya aussi des commentaires intéressants qui sont accessibles à tout le monde, donc global it8217s vaut bien une read. Insider Trading Pre-911 Put Options sur les entreprises Hurt by Attaque Indique la préconnaissance Les transactions financières dans les jours avant l'attaque suggèrent que certains individus ont utilisé la prescience de l'attaque pour récolter des profits énormes. 1 Les preuves de délit d'initié comprennent: Des hausses énormes dans les achats d'options de vente sur les actions des deux compagnies aériennes utilisées dans l'attaque - United Airlines et American Airlines Surges dans les achats d'options de vente sur les stocks de sociétés de réassurance devrait payer des milliards à couvrir Les pertes de l'attaque - Munich Re et le groupe AXA Surge dans les achats d'options de vente sur les stocks de sociétés de services financiers blessés par l'attaque - Merrill Lynch amp Co. et Morgan Stanley et Bank of America Une énorme augmentation des achats d'options d'achat de Stock d'un fabricant d'armes devrait gagner de l'attaque - Raytheon Surge énorme dans les achats de 5 ans des billets du Trésor américain Dans chaque cas, les achats anormaux se traduit en gros profits dès que le marché boursier a ouvert une semaine après l'attaque: Des options ont été utilisées sur les actions qui seraient touchées par l'attaque et des options d'achat ont été utilisées sur les actions qui en tireraient profit. Les options de vente et d'achat sont des contrats qui permettent à leurs porteurs de vendre et d'acheter des actifs, respectivement, à des prix déterminés à une certaine date. Les options de vente permettent à leurs détenteurs de profiter des baisses de valeur des actions, car elles permettent d'acheter des actions au prix du marché et de les vendre pour le prix d'option plus élevé. Le ratio du volume des contrats d'option de vente sur les contrats d'option d'achat s'appelle le ratio de putcall. Le rapport est généralement inférieur à un, avec une valeur d'environ 0,8 considérée comme normale. 2 American Airlines et United Airlines et plusieurs compagnies d'assurances et banques ont affiché d'énormes pertes de valeur lors de l'ouverture des marchés le 17 septembre. Les options de vente - instruments financiers permettant aux investisseurs de profiter de la baisse de valeur des actions - ont été achetées sur Les stocks de ces sociétés en grand volume dans la semaine précédant l'attaque. United Airlines et American Airlines Deux des sociétés les plus endommagées par l'attaque étaient American Airlines (AMR), l'opérateur du vol 11 et du vol 77. et United Airlines (UAL), l'opérateur du vol 175 et du vol 93. Selon CBS News . Dans la semaine précédant l'attaque, le ratio de putcall pour American Airlines était de quatre. 3 Le ratio de putcall pour United Airlines était 25 fois supérieur à la normale le 6 septembre. 4 Ce graphique montre un pic spectaculaire des achats avant-attaque d'options de vente sur les compagnies aériennes utilisées dans l'attaque. (Source: optionsclearing) Les hausses des options de vente ont eu lieu les jours qui ont été sans incident pour les compagnies aériennes et leurs cours boursiers. Les 6 et 7 septembre, quand il n'y avait pas d'actualité significative ou mouvement des cours de l'action impliquant United, l'échange de Chicago a traité 4 744 options de vente d'actions UAL, contre seulement 396 options d'achat - essentiellement des paris que le prix va augmenter. Le 10 septembre, une journée sans incident pour les Américains, le volume était de 748 appels et 4 516 puts, sur la base d'un chèque de l'option trading records. 5 Bloomberg News a rapporté que les options de vente sur les compagnies aériennes ont grimpé à la hausse phénoménale de 285 fois leur moyenne. Plus de trois jours avant que les terroristes aplanir le World Trade Center et endommagé le Pentagone, il y avait plus de 25 fois la moyenne quotidienne précédente trading dans une option de vente Morgan Stanley qui gagne de l'argent lorsque les actions tombent en dessous de 45. Trading AMR et UAL, Qui font de l'argent quand leurs stocks tombent en dessous de 30 chaque, a grimpé à autant que 285 fois la moyenne des échanges jusqu'à ce moment. 6 Lorsque le marché a rouvert après l'attaque, les actions d'United Airlines ont chuté de 42 pour cent de 30,82 à 17,50 par action, et les actions d'American Airlines ont chuté de 39 pour cent, de 29,70 à 18,00 par action. 7 Sociétés de réassurance Plusieurs sociétés de réassurance devraient subir d'énormes pertes de l'attaque: Munich Re d'Allemagne et Swiss Re de Suisse - les deux plus grands réassureurs mondiaux et le Groupe AXA de France. En septembre 2001, le San Francisco Chronicle estimait un passif de 1,5 milliard pour Munich Re et de 0,55 milliard pour le groupe AXA et de telegraph. co. uk estimait un passif de 1,2 milliard pour Munich Re et de 0,83 milliard pour Swiss Re. 8 9 La négociation des actions de Munich Re était presque le double de son niveau normal le 6 septembre et 7 et la négociation d'actions de Swiss Re était plus du double de son niveau normal le 7 septembre. 10 Sociétés de services financiers Merrill Lynch et Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. et Merrill Lynch amp Co. étaient tous deux basés dans le bas Manhattan au moment de l'attaque. Morgan Stanley occupait 22 étages de la tour nord et Merrill Lynch avait son siège près des tours jumelles. Morgan Stanley, qui a vu une moyenne de 27 options de vente sur ses actions achetées par jour avant le 6 septembre, a vu 2 157 options de vente achetées dans les trois jours de bourse avant l'attaque. Merrill Lynch, qui a vu une moyenne de 252 options de vente sur ses actions achetées par jour avant le 5 septembre, a vu 12.215 options de vente achetées dans les quatre jours de négociation avant l'attaque. Le stock de Morgan Stanley a chuté de 13 et le stock de Merrill Lynchs a chuté de 11,5 lorsque le marché a rouvert. 11 Bank of America a montré une augmentation de cinq fois dans le négoce d'options de vente le jeudi et le vendredi avant l'attaque. Une option de la Banque d'Amérique qui profiterait si les stocks des banques américaines n ° 3 tombait en dessous de 60 par action avait plus de 5 900 contrats négociés le jeudi et le vendredi avant les attentats du 11 septembre, près de cinq fois la moyenne précédente de négociation, selon Bloomberg données. Les parts des banques ont chuté de 11,5 pour cent à 51 dans la première semaine après la reprise des échanges le 17 sept. 12 Alors que la plupart des entreprises verraient leurs évaluations boursières diminuer dans le sillage de l'attaque, ceux dans l'entreprise de fournir aux militaires verraient des augmentations spectaculaires, Reflétant la nouvelle entreprise qu'ils étaient prêts à recevoir. Raytheon, fabricant de missiles Patriot et Tomahawk, a vu son stock s'élever immédiatement après l'attaque. Les achats d'options d'achat sur le stock de Raytheon ont été multipliés par six la veille de l'attaque. Une option de Raytheon qui gagne de l'argent si les actions sont plus de 25 chacun avait 232 contrats d'options négociés la veille des attaques, près de six fois le nombre total de transactions qui s'étaient produits avant ce jour. Un contrat représente des options sur 100 actions. Les actions de Raytheon ont grimpé de près de 37% à 34,04 au cours de la première semaine de transactions américaines après l'attaque. 13 Raytheon a été condamné à des amendes de millions de dollars gonflant les coûts d'équipement qu'il vend l'armée américaine. Raytheon a une filiale secrète, E-Systems, dont les clients ont inclus la CIA et NSA. 14 Billets du Trésor américain Les billets du Trésor américain à cinq ans ont été achetés à des volumes anormalement élevés avant l'attaque et leurs acheteurs ont été récompensés par une forte augmentation de leur valeur suite à l'attaque. Le Wall Street Journal a rapporté le 2 octobre que l'enquête en cours par la SEC sur les opérations boursières suspectes avait été rejoint par une sonde du service secret sur un volume exceptionnellement élevé d'achats de billets du Trésor américain à cinq ans avant les attaques. Les transactions sur les billets du Trésor comprenaient un seul commerce de 5 milliards de dollars. Comme l'explique le Journal: Les billets du Trésor à cinq ans sont parmi les meilleurs investissements en cas de crise mondiale, en particulier celle qui frappe les États-Unis. Les billets sont appréciés pour leur sécurité et leur soutien par le gouvernement américain, et habituellement rallye lorsque les investisseurs fuient les investissements plus risqués, tels que les stocks. La valeur de ces notes, a indiqué le Journal, a fortement augmenté depuis les événements du 11 septembre. 15 L'enquête des SEC Peu de temps après l'attaque, la SEC a distribué une liste de stocks aux sociétés de valeurs mobilières du monde entier pour obtenir des informations. 16 Un article largement diffusé déclare que les titres signalés par la SEC comprenaient ceux des sociétés suivantes: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, les compagnies aériennes US Airways, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. Hercules Inc., Hercules Inc., Hercules Inc., Hercules Financial Services, Hercules Inc., L - 3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh, McLennan Cos. Inc., MetLife, Progressive Corp., General Motors, Raytheon, WR Grace, Royal Caribbean Cruises, Lone Star Technologies, American Express, Citigroup Inc. , Lehman Brothers Holdings, Inc. Fiducie Reality Vornado, Morgan Stanley, Dean Witter ampli Co. XL Capital Ltd. et Bear Stearns. Un article du 19 octobre dans le San Francisco Chronicle a rapporté que la SEC, après une période de silence, avait entrepris l'action sans précédent de suppléant des centaines de fonctionnaires privés dans son enquête: Le système proposé, qui entrerait en vigueur immédiatement, délégua effectivement des centaines, Voire des milliers d'acteurs clés du secteur privé. . Dans une déclaration de deux pages adressée à toutes les entités liées aux valeurs mobilières à l'échelle nationale, la SEC a demandé aux entreprises de désigner des cadres supérieurs qui apprécient la nature délicate de l'affaire et qui peuvent être invoqués pour exercer un pouvoir discrétionnaire approprié. 17 Michael Ruppert, un ancien officier du LAPD, explique les conséquences de cette action: Qu'arrive-t-il lorsque vous substituez quelqu'un à une enquête de sécurité nationale ou criminelle, c'est que vous le rendez illégal de divulguer publiquement ce qu'ils savent. Mouvement intelligent. En effet, ils deviennent des agents du gouvernement et sont contrôlés par les règlements gouvernementaux plutôt que par leur propre conscience. En fait, ils peuvent être jetés en prison sans audience si ils parlent publiquement. J'ai vu cette menace implicite à maintes reprises avec des enquêtes fédérales, des agents de renseignement et même des membres du Congrès des États-Unis qui sont étroitement liés par des serments de secret et des accords qu'ils ne sont même pas en mesure de révéler des activités criminelles au sein du gouvernement, incarcération. 18 Interprétation et réinterprétation des données Une analyse des rapports de presse sur le sujet des délits d'initiés apparents liés à l'attaque montre une tendance, les premiers rapports soulignant les anomalies et les rapports ultérieurs les excusant. Dans son livre Crossing the Rubicon, Michael C. Ruppert illustre ce point en extrayant d'abord un certain nombre de rapports publiés peu après l'attaque: Un saut dans UAL (United Airlines) a mis des options 90 fois (et non 90%) au-dessus de la normale entre le 6 septembre et le mois de septembre 10 et 285 fois plus haut que la moyenne le jeudi avant l'attaque. - CBS News, 26 septembre Un saut dans American Airlines a mis des options 60 fois (et non 60 pour cent) au-dessus de la normale la veille des attaques. - CBS News, 26 septembre Aucun rapport similaire n'est survenu sur aucune autre compagnie aérienne - Rapport d'activité de Bloomberg, l'Institut pour le contre-terrorisme (TIC), Herzliyya, Israël citant des données du CBOE 3 Morgan Stanley a vu, entre le 7 septembre et le 10 septembre, Augmentation de 27 fois (et non de 27%) de l'achat d'options de vente sur ses actions. 4 Merrill-Lynch a vu un saut de plus de 12 fois le niveau normal des options de vente dans les quatre jours de trading avant les attaques. 5 Extraits NOTES 3. Mécanique de l'escroquerie possible d'intrusion d'initiés de Ben Laden, Institut international de politique de Herzlyya pour le contre-terrorisme (TIC), le 22 septembre 2001. Michael C. Ruppert, le cas pour l'administration de Bush Connaissance des attaques 9-11 Wilderness 22 avril 2002. Publié au Centre de recherche et de mondialisation ltglobalresearch. caarticlesRUP203A. htmlgt. 4. TIC, op. Cit, citant des données de la Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terroristes formés à la CBPE. Chicago Sun-Times. Le 20 septembre 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-nws-trade20.htmlgt. Sondage des options de lien commercial à des attaques confirmées,. Chicago Sun-Times. 21 septembre 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert illustre alors une tentative apparente d'enterrer l'histoire en l'expliquant comme rien d'inhabituel. Un article du New York Times du 30 septembre affirme que des explications bénignes se profilent dans l'enquête des SEC. 20 L'article reproche à l'activité des options de vente, qu'elle ne quantifie pas, le pessimisme du marché, mais n'explique pas pourquoi le prix des actions des compagnies aériennes ne reflète pas le même pessimisme du marché. Le fait que 2,5 millions des options de vente reste non réclamé n'est pas expliqué du tout par le pessimisme du marché et est la preuve que les acheteurs d'options de vente faisaient partie d'une conspiration criminelle. 21 1. Négociation d'initiés apparemment basée sur la connaissance préalable des attaques 911, Londres Times. 91801 mise en cache 2. Rapport PutCall, StreetAuthority, 3. Profitating From Disaster. CBSNews. 91901 mise en cache 4. Prix, probabilités et prédictions, ORMS Aujourd'hui, mis en cache 5. Exchange examine le saut impair, Associated Press. 91801 en cache 6. SEC demande à Goldman, Lehman pour les données, Bloomberg News. 92001 en cache 7. Mardi Noir: La plus grande escroquerie d'initiés du monde. Ict. org. il. Septembre 19, 2001 en cache 8. Les bénéfices suspects assis non collectés Les investisseurs aériens semblent être bas, San Francisco Chronicle. 92901 mis en cache 9. Profits de malheur, telegraph. co. uk. 92301 mise en cache 10. Profits of doom. 92301 11. Mardi noir. 91901 12. Bank of America parmi 38 actions dans la sonde d'attaque de SEC, Bloomberg News. 10301 mise en cache 13. Bank of America. 10301 14. Raytheon, corpwatch. org, 15. Points de commerce suspectes pour faire avancer la connaissance par les grands investisseurs des attentats du 11 septembre, wsws. org. 10501 mis en cache 16. Bank of America. 10301 17. SEC veut un système de partage de données Réseau de courtage aiderait à tracer les métiers par les terroristes, San Francisco Chronicle. 91901 mise en cache 18. Crossing the Rubicon ,. Page 243 19. Traversant le Rubicon ,. Page 238-239 634 20. La connaissance préalable des attaques américaines a-t-elle été utilisée à des fins lucratives, New York Times. 93001 mise en cache 21. Bénéfices suspects. 92901 Dernière modification de la page: 2007-08-21sirengus nam, ar i darb eigoje, danai mintys pradeda suktis apie kiemo aplink. Keletas landafto architektes patarim kaip aplink susiplanuoti patiems. Prie pradedant galvoti apie glynus arba alpinariumus, svarbiausia yra pirmi ingsniai tai funkcinis teritorijos planavimas. Nesuskirsius teritorijos tinkamas zonas, augalai pasodinami ten, kur j visai nereikia, ar iltnamis pastatome toje vietoje, kur jis Skaityti daugiau. Tél. 370 608 16327 El. p. Infoskraidantikamera. lt Interneto svetain: skraidantikamera. lt Photos similaires: facebook paskyra Apraymas: Filmuojame 8211 photographié par 70 8211 100 metres aukio naudojant dron. Sukuriame HD raikos nuotraukas ir video siuetus. Silome pasli, gazon, mik, medelyn apiros nuotraukas i aukio. 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